📈 شاخص کل در سایه انتظارات تورمی / سناریوهای صلح و ریسک ۱۸۰۰ همتی اوراق در بازار سرمایهبازار سرمایه…

📈 شاخص کل در سایه انتظارات تورمی / سناریوهای صلح و ریسک ۱۸۰۰ همتی اوراق در بازار سرمایهبازار سرمایه پس از بازگشایی ۲۹ اردیبهشت‌ماه، برخلاف پیش‌بینی‌های بدبینانه بسیاری از کارشناسان، مسیر صعودی پرقدرتی را در پیش گرفت. در همین راستا، سینا عنایت‌الهی، مدیرعامل سبدگردان آمال، در گفت‌وگو با خبرنگار بيدار بورس ضمن تشریح وضعیت فعلی بازار، به بررسی ابعاد مختلفِ تارگت‌های تکنیکالی، چیدمان بهینه پرتفو و فرصت‌های پیش‌روی صنایع پرداخته است که در ادامه می‌خوانید:📈 عبور شاخص از سد بدبینی‌ها با اهرم دلارعنایت‌الهی در خصوص روند صعودی اخیر می‌گوید: «بسیاری تصور می‌کردند بازار پس از وقایع ۴۰ روزه و بازگشایی بیست و نهم اردیبهشت، شرایط منفی عمیقی را تجربه کند، اما رشد نرخ ارز و انتظارات تورمی سبب شد پس از افت اولیه، شاهد آغاز حرکت صعودی باشیم. همین محرک‌ها بود که شاخص کل را از محدوده ۳.۶ تا ۳.۷ میلیون واحد به مرز ۵.۵ میلیون رساند.»⚖️ نوسان میان نااطمینانی‌ها و کاهش بدبینیوی درباره وضعیت سیاسی و اقتصادی دو ماه اخیر می‌افزاید: «اگرچه فضای "نه جنگ و نه صلح" نوساناتی را به بازار تزریق کرده، اما به لحاظ ارزش‌گذاری، بخش عمده‌ای از بدبینی‌ها نسبت به صنایع دلارمحور (پالایشی، فلزی و پتروشیمی) فروکش کرده است. با توجه به گزارش‌های منتشره، معتقدم این روند تقلیل بدبینی‌ها کماکان ادامه خواهد داشت.»🎯 هدف تکنیکالی شاخص کل و پیش‌شرط تثبیت صعوداین کارشناس بازار سرمایه درباره تارگت‌های شاخص معتقد است: «به لحاظ تکنیکالی، شاخص کل توانایی رشد شارپ تا سقف ۶ تا ۶.۲ میلیون واحد را دارد. اما پیش‌شرط حیاتی این مسیر، افزایش حجم معاملات و چرخش نقدینگی میان کدهاست تا بازار "دست‌به‌دست" شده و سهامداران جدید وارد گردونه معاملات شوند. اکنون بازار منتظر گزارش‌های ۵ ماهه روی کدال و مشخص شدن سیاست‌های دولت جدید است.»⚠️ تهدید ۱۸۰۰ همتی نرخ بهره با عرضه اوراق دولتیعنایت‌الهی نسبت به چالش عرضه اوراق هشدار می‌دهد: «دولت در بودجه فروش ۱۰۰۰ همت اوراق را داشت که ۲۰۰ همت آن محقق شده است؛ اما ظاهراً به دلیل هزینه‌های جنگ، قرار است ۱۰۰۰ همت دیگر به این رقم افزوده شود. این یعنی بازار سرمایه باید تا پایان سال ۱۸۰۰ همت تأمین مالی برای دولت انجام دهد؛ رقمی که قطعاً بر نرخ بهره و قیمت اوراق اثرات منفی خواهد داشت.»↗️ فرصت‌سازی سناریوی صلح برای سودآوریاو درباره سناریوی کاهش تنش‌ها می‌گوید: «در صورت برقراری آتش‌بس دو یا سه ماهه، مراودات بین‌المللی و طرح‌های توسعه‌ای شرکت‌ها مجدداً فعال می‌شوند که تحولی بنیادین در صورت‌های مالی و گزارش‌های سودآوری ایجاد خواهد کرد.»✨ جذابیت ویژه فولاد در مقایسه با فملیوی در تشریح گزینه‌های جذاب می‌گوید: «نگاه من به #فولاد بسیار مثبت است. این شرکت با ۴ کوره فعال و مدیریت هزینه‌ها، می‌تواند گزارش ۶ ماهه درخشانی بدهد. ارزش بازار #فولاد اکنون به یک‌چهارم #فملی رسیده و پتانسیل بالایی برای جبران عقب‌ماندگی دارد و می‌تواند نظر بازار را کاملاً تغییر دهد.»🛡 استراتژی چینش پرتفو در تورم ۹۰ درصدیعنایت‌الهی در پایان برای مدیریت ریسک تورمی (۹۰ درصدی) توصیه می‌کند: «سرمایه‌گذاران باید در این شرایط تورمی، پرتفویی منعطف و متنوع داشته باشند. بخشی از سبد دارایی خود را به گواهی‌های سپرده کالایی (مس، طلا، نقره و روی) اختصاص دهید تا تورم را پوشش دهید، و بخشی دیگر را در صندوق‌های درآمد ثابت قرار دهید تا در روزهای پرریسک، حاشیه امنیتی برای سرمایه شما ایجاد شود. در نهایت، توصیه می‌کنم ۵۰ تا ۶۰ درصد کل سبدتان را به سهام اختصاص دهید؛ به‌ویژه صنایعی مانند سیمان و دارو که هم گزارش‌های ماهانه موفقی داشته‌اند و هم در فضای آزادسازی نرخ ارز، پتانسیل جهش‌های بنیادی را دارند.»@bidarbourse