رالی ۳۰۰ درصدی در بورس؛ کدام صندوق اهرمی همچنان میتازد؟ واچلیست با علیتسنیمی◽️صندوقهای اهرمی در…
انتشار: 2026/08/05 10:26 UTCدریافت: 2026/08/07 09:15 UTCآخرین مشاهده: 2026/08/07 09:15 UTC
رالی ۳۰۰ درصدی در بورس؛ کدام صندوق اهرمی همچنان میتازد؟ واچلیست با علیتسنیمی◽️صندوقهای اهرمی در یک سال گذشته یکی از پربازدهترین ابزارهای بازار سرمایه بودهاند؛ اما بازدهی بالا فقط یک روی ماجراست. روی دیگر، ریسکی است که اگر درست فهم نشود، میتواند زیان را هم با همان ضریب به سرمایهگذار تحمیل کند.◽️در واچلیست چهارشنبه ۱۴ مرداد، با حضور بهرام گروسی، مدیر صندوق اهرمی دوایکس کیان و مجتبی فتوحی، کارشناس بازار سرمایه، عملکرد صندوقهای اهرمی را از زاویهای بررسی کردیم که کمتر در بازار به آن پرداخته شده است؛نه فقط بازدهی تابلو، بلکه ترکیب پرتفو، چابکی، تمرکز، ضریب اهرمی، حباب، ورود و خروج پول، صنایع مورد علاقه مدیران و ریسکهای پنهان در داراییهای صندوقها.◽️بهرام گروسی در بخش نخست برنامه توضیح داد که بازار سهام از نگاه او دیگر شبیه سالهای رکودی پس از ۱۴۰۰ نیست. به اعتقاد او، دو تغییر مهم مسیر بورس را عوض کرده است:نخست، کاهش فاصله و دستوریبودن نرخ ارز شرکتها نسبت به گذشته؛ و دوم، کاهش نسبی قیمتگذاری دستوری در صنایعی مانند دارو، غذا و روغنیها. نتیجه این تغییرات، به گفته او، این است که پول دیگر الزاماً بعد از یک موج کوتاه از سهام خارج نمیشود، بلکه درون بازار بین صنایع جابهجا میشود.◽️او تأکید کرد که خوشبینیاش به بورس نه از جنس انتظار بازدهیهای عجیب، بلکه از جنس بازگشت حیات به بازار است؛ بازاری که به تعبیر او دیگر «روی تخت» نیست و دستکم آهسته و پیوسته حرکت میکند. با این حال، گروسی یک مانع مهم را هم برجسته کرد: دامنه نوسان. از نگاه او، دامنه محدود، بهویژه برای صندوقهای اهرمی، هم فرآیند صدور و ابطال را مختل میکند و هم باعث شکلگیری حبابهای مثبت و منفی غیرعادی در صندوقها میشود.◽️در بخش دادهمحور برنامه، مجتبی فتوحی با استفاده از دادههای فاندینا نشان داد که صندوقهای اهرمی در تیرماه چه رفتاری داشتهاند. طبق بررسی او، ارزش پرتفو سهامی صندوقهای اهرمی به حدود ۹۷ همت رسیده و در میان صندوقها، اهرم کاریزما با حدود ۲۶ همت بزرگترین پرتفو سهامی را دارد. اما اندازه صندوق لزوماً به معنای جذابیت بیشتر نیست؛ چون برخی صندوقها با تعداد بسیار زیاد نماد، عملاً به صندوقی کمچابک و نزدیکتر به شاخص تبدیل میشوند.◽️در مقابل، صندوقهایی مانند نارنج اهرم، موج و دوایکس، هر کدام شخصیت متفاوتی در مدیریت پرتفو دارند. فتوحی و گروسی هر دو تأکید کردند که سرمایهگذار نباید صرفاً بر اساس بازدهی گذشته یا بزرگی صندوق تصمیم بگیرد. معیارهای مهمتر عبارتاند از:چابکی پرتفو، میزان تمرکز، ضریب اهرمی، حباب صندوق، ترکیب صنایع، ریسک نمادهای بسته و توان مدیر در تغییر استراتژی.◽️یکی از بخشهای مهم برنامه، بررسی رد پول صندوقهای اهرمی در نمادها و صنایع بود. دادهها نشان دادند که نمادهایی مانند فملی، شپنا، غدیر، نوین و مبین در پرتفو همه ۹ صندوق اهرمی حضور دارند. همچنین بیشترین ورود پول صندوقهای اهرمی در تیرماه به سمت صنایعی مانند فرآوردههای نفتی، سرمایهگذاریها، فلزات غیرآهنی، خردهفروشی و بانکها رفته است.◽️در بخش ریسک، موضوع نمادهای آسیبدیده و بستهشده مانند مبین، فجر، فولاد و فخوز بررسی شد. فتوحی نشان داد که برخی صندوقها در معرض ریسک بیشتری نسبت به این نمادها قرار دارند و نرخهای تعدیل NAV در صندوقهای مختلف تفاوت قابلتوجهی داشته است؛ از تعدیلهای محتاطانه سنگین تا تعدیلهای بسیار محدود. گروسی توضیح داد که در نبود اطلاعات شفاف از زمان بازگشایی، میزان خسارت و برنامه شرکتها، این تعدیلها ناگزیر تا حدی سلیقهای و مبتنی بر احتیاط مدیر صندوق است.◽️جمعبندی برنامه این بود که صندوق اهرمی ابزار سادهای برای «بازدهی بیشتر» نیست؛ بلکه ابزاری برای خریدن نوع مشخصی از ریسک است. بعضی صندوقها ریسک تمرکز میفروشند، بعضی ریسک صنعت، بعضی ریسک اهرم بالاتر و بعضی ریسک نقدشوندگی. بنابراین پرسش اصلی برای سرمایهگذار این نیست که کدام صندوق بیشتر رشد کرده؛ بلکه این است که کدام صندوق، ریسکی را میفروشد که با سناریوی سرمایهگذار سازگارتر است.◽️در نهایت، اگر بازار سهام وارد فاز صعودی پایدارتری شده باشد، صندوقهای اهرمی میتوانند همچنان یکی از ابزارهای مهم کسب بازدهی باشند. اما در بازاری که دامنه نوسان، حباب، نمادهای بسته، تمرکز پرتفو و ریسکهای بیرونی همزمان فعالاند، انتخاب صندوق اهرمی بدون تحلیل دادهها میتواند پرهزینه باشد.🔗 گفتوگوی کامل را به صورت تصویری و یا صوتی در سایت فردای اقتصاد، ببیننده و شنونده باشید🔗 مشاهده این برنامه در یوتیوب🔗 مشاهده این برنامه در آپارات🎙نسخه صوتی#واچلیست◻️رسانه تصویری فردای اقتصاد⬇️@Feghtesad
تاریخچه بازدید مشاهدهشده
حدود 5 بازدید تازه در ساعت در این نمونهپستهای تلگرام — رهآورد | Rahavard
🔍 از بین صدها نماد بازار، چطور گزینههای جذابتر را پیدا کنیم؟❓بسیاری از معاملهگران ساعتها وقت صرف بررسی تکتک نمادها میکنند؛ در حالی که استفاده از فیلترهای مناسب میتواند بخش زیادی از این فرآیند را سادهتر کند.✅در این گزارش، ۱۲ فیلتر کاربردی بازار سهام را کنار هم قرار دادهایم؛ فیلترهایی که میتوانند به شناسایی سریعتر نمادهای مورد توجه بازار کمک کنند.🔵 برخی از فیلترهای پرکاربرد این لیست:◀️ حجم مشکوک◀️ چکش صعودی◀️ سهمهای اشباع فروش◀️ رنج مثبت بههمراه ورود پول◀️ افزایش سرانه خرید حقیقی روزانه به ۵ روزه◀️ و چند فیلتر کاربردی دیگر❌البته هیچ فیلتری بهتنهایی سیگنال خرید یا فروش نیست.✅فیلترها در واقع نقش «غربالگر بازار» را دارند؛ یعنی به شما کمک میکنند نمادهایی را پیدا کنید که اتفاقی متفاوت در آنها در حال رخ دادن است و ارزش بررسی بیشتر را دارند.‼️در بازاری که هر روز صدها نماد معامله میشود، پیدا کردن فرصتها مهم است؛ اما مهمتر از آن، پیدا کردن سریعتر فرصتهاست.✅فیلترهای رهآورد دقیقاً با همین هدف طراحی شدهاند تا معاملهگران بتوانند در کوتاهترین زمان، نمادهای مورد نظر خود را از میان کل بازار شناسایی و بررسی کنند.#فیلترهای_کاربردی 🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
گزارش روزانه بازار اختیار معامله🌟 ارزش معاملات: ۱.۳۱ همت⚡️برای دسترسی به جزئیات اطلاعات مربوط به قراردادهای اختیار معامله (آپشن) به داشبورد اختصاصی بازار اختیار معامله رهآورد مراجعه کنید.#اختیار_معامله#آپشن🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
🔴 وضعیت اندیکاتوری سهام بازار✔️ هر معاملهگر ممکن است برای بررسی وضعیت تکنیکال بازار از اندیکاتورهای متفاوتی استفاده کند؛ اما بررسی صدها نماد با چندین اندیکاتور بهصورت همزمان، زمانبر است.🔴 در این گزارش، وضعیت سهام بازار بهصورت تجمیعی و بر اساس ۶ اندیکاتور پرکاربرد شامل:⬅اندیکاتور RSI⬅اندیکاتور MACD⬅اندیکاتور CCI⬅اندیکاتور MFI⬅اندیکاتور BB⬅اندیکاتور ADXنمایش داده شده تا بتوانید با یک نگاه، وضعیت اندیکاتوری نمادهای مختلف را مقایسه کنید.✔️ در رهآورد، امکان دریافت خروجی هر یک از این اندیکاتورها بهصورت مجزا از بخش فیلتر وجود دارد؛ اما در این پست، خروجی هر شش اندیکاتور را بهصورت یکجا و تجمیعی مشاهده میکنید تا فرآیند بررسی بازار سریعتر و سادهتر شود.🔴 این گزارش تنها یک نمای کلی از وضعیت تکنیکال نمادهاست و میتواند نقطه شروع مناسبی برای تحلیل دقیقتر هر سهم باشد.#وضعیت_اندیکاتوری🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
📊 کدام نمادها امروز بیشترین ارزش معاملات را نسبت به شناوری خود ثبت کردند؟✔️ ارزش معاملات یک سهم، زمانی معنا پیدا میکند که در کنار سهام شناور آن بررسی شود. این نسبت نشان میدهد چه میزان از شناوری یک نماد، در طول یک روز معاملاتی دستبهدست شده است و میتواند تصویری دقیقتر از میزان گردش نقدینگی در آن سهم ارائه دهد.🔉 برای مثال، #شیفته امروز با ثبت ۷۱ میلیارد تومان ارزش معاملات، معادل ۱۰.۴ درصد از سهام شناور خود را معامله کرده و در میان نمادهای برتر این شاخص قرار گرفته است.⚡️در این گزارش، ۲۲ نماد برتر بازار بر اساس نسبت ارزش معاملات به شناوری رتبهبندی شدهاند تا بتوانید با یک نگاه، نمادهایی را که بیشترین گردش نقدینگی را تجربه کردهاند، شناسایی و بررسی کنید.🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
⬜️ کدام نمادها امروز بیشترین گردش نقدینگی را نسبت به ارزش بازار خود ثبت کردند؟💠 در این پست، نمادها و صندوقهایی را مشاهده میکنید که امروز بیشترین نسبت «ارزش معاملات روزانه به ارزش بازار» را داشتهاند؛ دادهای که میتواند میزان توجه و تحرک نقدینگی در یک نماد را بهتر نشان دهد.✅این یعنی بخش قابل توجهی از ارزش بازار این سهم تنها در یک روز معامله شده و نقدینگی بالایی در آن جریان داشته است.⚡برای مثال:نماد #رایا امروز حدود ۴۰ میلیارد تومان ارزش معامله ثبت کرده، در حالی که ارزش کل بازار این شرکت حدود ۲.۲ همت میباشد.💠 چرا این داده مهم است؟✅وقتی ارزش معاملات نسبت به ارزش بازار یک نماد بالا میرود، معمولاً نشاندهنده یکی از این موارد است:🟫 افزایش توجه معاملهگران🟫 ورود نقدینگی قابل توجه🟫 افزایش هیجان معاملات🟫 تحرکات غیرعادی در سهم🟫 یا آغاز تغییر رفتار بازار نسبت به آن نماد⬜️ البته این داده بهتنهایی سیگنال خرید یا فروش محسوب نمیشود، اما میتواند به معاملهگران کمک کند نمادهایی را شناسایی کنند که امروز «فعالتر و مورد توجهتر» از شرایط عادی بازار بودهاند.🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
گزارش روزانه ⚠️ وضعیت: زد و خورد تمام عیار در بازار⬅وضعیت ورود و خروج پول حقیقی:🟪معاملات خرد: ۳۷۲۸- میلیارد تومان 🔽🟪درآمد ثابت: ۲۲۷۹- میلیارد تومان 🔽🟪صندوق اهرمی: ۲۹- میلیارد تومان 🔽🌟 ارزش معاملات خرد: ۳۹.۳ همت🔼 شاخص کل : (۱۴۱+) ۵,۷۳۶,۶۳۰🔼 شاخص هموزن : (۱۵۹۵+) ۱,۶۰۶,۶۴۰🗓 شنبه ؛ ۲۴ مرداد ۱۴۰۵✉️@rahavard365
