بررسی تضاد منافع در ساختارپراپ فرم ها؛ از نوآوری مالی تا بن بست نهادیقسمت اول - شرح مسئلهمقدمه :پراپ فرم‌ها (Prop Firms) در سال‌های اخیر به عنوان راهکاری نوآورانه برای تسهیل ورود معامله‌گران خرد به بازارهای مالی مطرح شدند. در این مدل، شرکت‌ها سرمایه موردنیاز را تأمین کرده و تریدرها در ازای رعایت چارچوب‌های مشخص، بخشی از سود معاملات را کسب می‌کنند. اما پشت این نوآوری، تضاد منافع بنیادی نهفته است که ماهیت این صنعت را به چالش کشیده و در عمل، موجب شکل‌گیری مشکلات ساختاری شده است.چهار محور اصلی :1. تضاد منافع در مدل درآمدی پراپ فرم‌ها:در حالی که تصور می‌شود موفقیت تریدرها با منافع شرکت‌ها همراستا است، واقعیت آن است که بسیاری از پراپ فرم‌ها بخش عمده درآمد خود را نه از سود تریدرهای موفق، بلکه از فروش آزمون‌های ورود و تمدید آن‌ها تأمین می‌کنند. داده‌های منتشرشده توسط موسسات تحلیلی مثل Finance Magnates نشان می‌دهد که در برخی شرکت‌های مطرح، تا بیش از 80٪ درآمد از فروش آزمون‌های ارزیابی (Challenges) به دست می‌آید. این آمار ها با داده های بررسی شده شخصی نگارنده در پراپ فرم های ایرانی نیز مطابقت دارد.2. نرخ شکست تریدرها به عنوان یک شاخص کلیدی:براساس داده‌های منتشرشده از چندین پراپ فرم بزرگ خارجی، نرخ شکست در مرحله آزمون اغلب بین 85٪ تا 95٪ است. این بدان معناست که بخش عمده متقاضیان هرگز به مرحله مدیریت حساب نمی‌رسند و عملاً با پرداخت‌های مکرر برای آزمون‌های جدید، به منبع درآمد اصلی شرکت تبدیل می‌شوند. در بررسی های انجام شده در بین چند پراپ فرم بزرگ ایرانی نیز تقریبا همین نرخ شکست برای آزمون های دو مرحله ای نیز مشاهده می‌شود. 3. سخت‌گیری‌های ساختاریافته تحت پوشش مدیریت ریسک:شرایط دشوار آزمون‌ها (نظیر ریسک شناور، دراودان نسبی، ممنوعیت استراتژی‌های خاص)، اگرچه به ظاهر با هدف مدیریت ریسک طراحی شده‌اند، اما عملاً به ابزاری برای افزایش نرخ شکست تریدرها بدل شده‌اند. پژوهش‌های منتشرشده در مجلات تخصصی مالی (نظیر Journal of Trading) نشان می‌دهد که این الزامات در بسیاری از موارد با استانداردهای مدیریت ریسک کلاسیک همخوان نیست.این ماجرا در بین پراپ فرم های ایرانی شکل بحرانی تری به خود گرفته و منجر به وضع قوانین بسیار عجیب و فاقد هیچ منطق مدیریت ریسک نظیر سقف برداشت نیز شده است.4. عدم شفافیت در تسویه سود و فسخ قراردادها:موارد متعددی از شکایات کاربران در انجمن‌های تخصصی و پلتفرم‌های بررسی (مانند Trustpilot و نیز گروه های تلگرامی بررسی کننده پراپ های ایرانی ) مستند شده که در آن‌ها پرداخت سودها با تأخیر، تعلیق، یا بدون توضیح لغو شده است. نبود نهادهای نظارتی تخصصی بر این صنعت نوظهور، عملاً به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تصمیمات یک‌جانبه اتخاذ کنند. متاسفانه عدم حضور نهاد ناظر در این صنعت منجر به آسیب جدی به معامله گران ایرانی وارد کرده است به صورتی که در ابتدای سال ۱۴۰۴ ، رقم تقریبی ۳ میلیون دلار توسط یکی از بزرگرترین پراپ فرم های ایرانی از کاربران ربوده شد.♾️ @Amin_Hemmati1 | بازی سایه‌ها