#سپید#برآورد_سودشرکت سپیدماکیان (سهامی عام) بزرگترین زنجیره تولید گوشت مرغ در کشور است. فعالیت شرکت شامل پرورش مزارع مرغ اجداد، مرغ مادر و مرغ گوشتی، تولید جوجه یکروزه، تولید محصولات مرغ آماده طبخ، فرآوری‌شده و محصولات پروتئینی نیمه‌آماده و همچنین عرضه گوشت بوقلمون می‌باشد. شرکت در حال حاضر مطابق ظرفیت خود فعالیت می‌کند.ذرت و کنجاله سویا حدود ۷۹ درصد قیمت دان تولیدی را تشکیل می‌دهند و دان نیز حدود ۵۷ درصد بهای تمام‌شده مرغ زنده و ۴۱ درصد بهای تمام‌شده مرغ کشتارشده را به خود اختصاص می‌دهد. طبق اعلام انجمن صنایع خوراک دام و طیور، بیش از ۸۰ درصد نهاده‌های دامی وارداتی هستند. در سال ۱۴۰۴ کل بار وارداتی شرکت از بندر امام وارد شده است. در سال ۱۴۰۵ اما، بخشی از مواد اولیه وارداتی از مرز زمینی ترکیه وارد و در منطقه آزاد انزلی ترخیص می‌گردد.بهره‌وری نهایی در صنعت مرغداری با شاخص ضریب تبدیل سنجیده می‌شود. ضریب تبدیل نشان می‌دهد برای تولید یک کیلوگرم «مرغ زنده»، چند کیلوگرم «دان» مصرف شده است. ضریب تبدیل شرکت در سه ماهه ابتدایی سال ۱۴۰۵ به طور میانگین ۱/۶۶۴ بوده است که در رنکینگ جهانی، یکی از بهترین ضرایب تبدیل محسوب می‌شود.🔺با حذف ارز ترجیحی ۲۸۵۰۰ تومانی و تغییر نرخ تأمین ارز نهاده‌های دامی به حدود ۱۵۰ هزار تومان، قیمت نهاده‌های دامی افزایش قابل‌توجهی پیدا کرد و به دنبال آن، بهای تمام‌شده تولید و نرخ فروش محصولات نیز افزایش یافت.🔺لازم به توضیح است که با توجه به موجودی مواد اولیه در ابتدای سال و نرخ‌های میانگین سال قبل، میانگین بهای تمام‌شده محصولات تولیدی در سه ماهه ابتدایی سال کمتر از نرخ فروش افزایش یافته است. بنابراین، حاشیه سود شرکت در این دوره بسیار بالا بوده؛ انتظار داریم این سطح از حاشیه سود در سه ماهه‌های بعدی تکرار نشود و حاشیه سود شرکت کاهش یابد.✅با فرض تورم ماهانه ۳ درصد، پیش‌بینی می‌شود شرکت در باقی‌مانده سال حدود ۹.۸ همت سود شناسایی کند که معادل ۱۰٬۹۳۱ ریال به ازای هر سهم است. در مجموع، سود شرکت برای کل سال حدود ۱۳.۶ همت برآورد می‌شود که معادل ۱۵٬۱۱۸ ریال به ازای هر سهم خواهد بود. با توجه به قیمت سهم در ۱۰ شهریورماه، این سود معادل P/E حدود ۳ واحد است. ضمن اینکه شرکت در سال جاری حدود ۳۲ درصد از سود خود را تقسیم کرده است.@Ecoradar1002