اهرمی‌ها در یک ماه گذشته؛ چه کسی بهتر عمل کرد؟📊در ارزیابی عملکرد صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صرفاً نگاه کردن به بازدهی نمی‌تواند تصویر کاملی از کیفیت عملکرد یک صندوق ارائه دهد. در کنار بازدهی، باید دید این بازدهی با چه میزان نوسان و ریسکی به دست آمده است. این موضوع در صندوق‌های اهرمی اهمیت بیشتری دارد؛ چراکه ماهیت اهرمی این صندوق‌ها باعث می‌شود نوسانات قیمت واحدها معمولاً بیشتر از صندوق‌های سهامی عادی باشد. به همین دلیل، بررسی نوسان روزانه می‌تواند معیار مهمی برای سنجش کیفیت بازدهی و میزان ریسکی باشد که سرمایه‌گذار برای دستیابی به آن متحمل شده است.📊در ادبیات مالی، نوسان‌پذیری (Volatility) یکی از اصلی‌ترین معیارهای سنجش ریسک یک دارایی محسوب می‌شود. بنابراین، وقتی دو صندوق بازدهی متفاوتی دارند، نمی‌توان صرفاً صندوق پربازده‌تر را گزینه مطلوب‌تری دانست؛ اگر صندوقی بتواند بازدهی بالاتر را با نوسان کمتر ایجاد کند، از منظر نسبت بازدهی به ریسک، عملکرد مطلوب‌تری داشته است.🟢بر همین اساس، عملکرد صندوق‌های اهرمی در دوره یک‌ماهه منتهی به ۱۳ شهریور ۱۴۰۵ را بر اساس دو معیار بازدهی و نوسان روزانه بررسی کردیم. نتیجه جالب است: دوایکس با ثبت ۴۸.۳۱٪ بازدهی، بالاترین بازدهی این گروه را داشته و هم‌زمان با ۲.۳۹٪ نوسان روزانه، کمترین نوسان را نیز بین صندوق‌های اهرمی ثبت کرده است. در واقع، در این بازه، یک صندوق توانسته هم‌زمان در هر دو معیار اصلی مقایسه، یعنی بازدهی بیشتر و نوسان کمتر، در جایگاه نخست قرار بگیرد.🔹در این محاسبه، بازدهی و نوسان بر مبنای قیمت پایانی واحدها محاسبه شده است. انتخاب قیمت پایانی از این جهت اهمیت دارد که صندوق‌های اهرمی بازارگردان ندارند و در نتیجه، NAV لزوماً نمی‌تواند تصویر کاملی از قیمتی که سرمایه‌گذار در بازار با آن معامله می‌کند ارائه دهد. به همین دلیل، برای سنجش عملکرد واقعی‌تر در این مقایسه، رفتار قیمت پایانی واحدها مبنا قرار گرفته است.🗓 ۱۴ شهریور ۱۴۰۵📱 @fundvesting