بازار سهام قرار نیست همیشه بره بالا. یه آمار جالب از S&P 500 هست که به نظرم دید خیلی خوبی به اصلاح‌ه

بازار سهام قرار نیست همیشه بره بالا. یه آمار جالب از S&P 500 هست که به نظرم دید خیلی خوبی به اصلاح‌های بازار میده. از سال ۱۹۵۰ تا ۲۰۲۶، در ۵۵.۸٪ روزهای معاملاتی، شاخص حداقل ۵٪ پایین‌تر از سقف تاریخی خودش بوده. برای افت‌های عمیق‌تر:حداقل ۱۰٪ فاصله از سقف: ۴۰.۹٪ روزهاحداقل ۲۰٪: ۲۰.۹٪ روزهاحداقل ۳۰٪: ۷.۲٪ روزهاحداقل ۴۰٪: فقط ۳.۱٪ روزهامیانگین Drawdown روزانه هم حدود ۱۰.۹٪ بوده.یعنی چی؟ یعنی اینکه بازار بخش قابل‌توجهی از مسیر صعودیش رو در حالی طی کرده که پایین‌تر از سقف قبلیش بوده. پس اینکه شاخص ۵ یا ۱۰ درصد اصلاح کنه، لزوماً اتفاق عجیب یا نشونه خراب شدن روند نیست. اتفاقاً بخشی از رفتار طبیعی بازاره. چیزی که واقعاً نادره، افت‌های خیلی عمیقه؛ مثلاً ۳۰ یا ۴۰ درصد.بنابراین مسئله سرمایه‌گذار این نیست که چطور از هر اصلاحی فرار کنه. چون اگه بخوای از تمام اصلاح‌ها فرار کنی، احتمالاً بخش زیادی از رشد بازار رو هم از دست میدی. سؤال مهم‌تر اینه: این فقط یه اصلاح طبیعیه، یا بازار وارد یه تغییر روند جدی شده؟ تشخیص همین دوتاست که اهمیت داره.مشکل اینجاست که معمولاً همون لحظه نمی‌تونیم با قطعیت جواب بدیم. وقتی بازار فقط ۵ یا ۱۰ درصد ریخته، هنوز ممکنه با یک اصلاح معمولی طرف باشیم یا شروع یک ریزش بزرگ‌تر. کاری که میشه کرد، مدیریت احتماله: اندازه موقعیت‌ها رو طوری تنظیم کنیم که تحمل اصلاح‌های معمولی رو داشته باشیم، برای سناریوهای بدتر نقدینگی و برنامه داشته باشیم، و به‌جای واکنش به هر افتی، روند سودآوری، ارزش‌گذاری و شرایط اقتصاد کلان رو هم کنار نمودار بررسی کنیم.➖➖➖➖➖➖➖➖@Reza_Ghanipur