🚨 بازار امروز را با سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ اشتباه نگیریم!📉 بعضی دوستان معتقدند اگر بازار قرار باشد وا

🚨 بازار امروز را با سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ اشتباه نگیریم!📉 بعضی دوستان معتقدند اگر بازار قرار باشد وارد روند نزولی شود، دیگر نباید انتظار ریزش سنگین داشت. از یک جهت با این نگاه موافقیم؛ بسیاری از سهم‌ها ۱۵ تا ۲۰ درصد و حتی در برخی موارد ۳۰ درصد پایین‌تر، خریدنی‌تر هستند و در قیمت‌های بالاتر، فروختنی‌تر. اما اینکه امروز بازار را با سال‌های ۹۸ و ۹۹ مقایسه کنیم و بگوییم «الان ابتدای یک رشد بزرگ هستیم»، به‌نظر ما اشتباه است. ⚠️💵 اگر سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ را جدا کنیم، تفاوت روشن می‌شود. در سال ۹۷ دلار از حدود ۴ هزار تومان تا حدود ۱۲ هزار تومان رفت؛ یعنی چند برابر شد، اما بورس رشد فراگیری نکرد. پس صرفاً رشد دلار به معنی رشد فوری بورس نیست.📊 اما در سال ۹۸ داستان تغییر کرد. با وجود رشد محدودتر دلار، اقبال عمومی به بورس آغاز شد و نقدینگی وارد بازار شد. شاخص کل از حدود ۱۰۰ هزار واحد به حدود ۱.۲ میلیون واحد رسید؛ یک حرکت تاریخی.🚀 در سال ۹۹ هم شاخص از محدوده حدود ۱.۲ میلیون واحد به ۲.۱ تا ۲.۲ میلیون واحد رسید. بنابراین رشد آن دوره فقط حاصل دلار نبود؛ تورم، نرخ ارز، ورود نقدینگی و اقبال عمومی گسترده به بورس هم‌زمان عمل کردند.🧠 پس استدلال «چون دلار بالا می‌رود، بورس هم حتماً مثل ۹۸ و ۹۹ رشد می‌کند» ناقص است. حتی در سال ۹۷ دیدیم دلار می‌تواند چند برابر شود، ولی بورس الزاماً همان مسیر را طی نکند. مهم، نقطه‌ای است که در چرخه اقتصادی و روانی بازار قرار داریم.⚠️ امروز شرایط به هیچ عنوان شبیه ابتدای سال‌های ۹۷ و ۹۸ نیست. بازار دیگر ناشناخته و کم‌نفوذ نیست و بسیاری از دارایی‌ها نیز خودشان را با تورم و نرخ ارز تعدیل کرده‌اند.💡 اگر کسی معتقد است دلار از اینجا به ۳۰۰ هزار، ۵۰۰ هزار یا حتی یک میلیون تومان می‌رسد، طبیعتاً می‌تواند بگوید قیمت اسمی سهام هنوز ظرفیت رشد دارد. اما بدون چنین فرضی، نمی‌توان با منطق سال ۹۷ و ۹۸ گفت: «الان اول رشد بورس هستیم.»🎯 مسئله اصلی امروز نسبت ریسک به بازده است. ممکن است سهمی ۲۰ یا ۳۰ درصد دیگر رشد کند، اما اگر احتمال اصلاح قابل‌توجهی هم وجود داشته باشد، صرفاً دنبال کردن قیمت منطقی نیست. مهم این است که برای چه مقدار بازده، چه میزان ریسک می‌کنیم.💰 در اقتصادی که پول و سرمایه اهمیت زیادی دارد، نباید سرمایه‌مان را در یک بازی اشتباه گرفتار کنیم. بازی عوض شده است. استراتژی سال‌های ۹۸ و ۹۹ الزاماً امروز جواب نمی‌دهد.📌 ما طی یک ماه اخیر این موارد را مرحله‌به‌مرحله مطرح کرده‌ایم؛ از ارزش‌گذاری و سودآوری شرکت‌ها تا نرخ ارز، نرخ بهره، نقدینگی و رفتار معامله‌گران. هدف ترساندن بازار نیست؛ هدف این است که ریسک را قبل از وقوع ببینیم.⏳ اگر سناریوی نزولی محقق شود و روند اصلاحی به پایان برسد، قرار نیست صبر کنیم تا همه‌چیز کاملاً مثبت شود. هدف این است که حتی حدود یک ماه زودتر از پایان کامل روند، خرید و شناسایی فرصت‌ها را شروع کنیم.📉 بنابراین اگر آن زمان سهمی که امروز درباره‌اش صحبت کرده‌ایم ۱۰، ۱۵ یا حتی ۲۰ درصد پایین‌تر آمده باشد، نباید گفت «پس چرا الان معرفی کردی؟» اتفاقاً این همان چیزی است که از ابتدا گفته‌ایم: قیمت بهتر، ریسک کمتر و نقطه ورود منطقی‌تر.📈 ممکن است بعضی سهم‌ها از همین‌جا بالاتر بروند و حتی رشد زیادی کنند. هیچ اشکالی ندارد؛ همه سود بازار برای ما نیست. قرار نیست تمام حرکات بازار را شکار کنیم.💎 هدف ما حفظ سرمایه، مدیریت ریسک و ورود در زمانی است که نسبت ریسک به بازده دوباره به نفع خریدار تغییر کرده باشد.🚨 پس مراقب مقایسه‌های ساده با سال‌های ۹۷، ۹۸ و ۹۹ باشید. آن دوره ترکیبی خاص از جهش ارز، تورم، ورود نقدینگی و اقبال عمومی به بورس بود. امروز ممکن است فرصت‌های خوبی وجود داشته باشد، اما این به معنی آن نیست که هر قیمت، قیمت خرید است.@stockmarket100