🎯 بازار تورم‌محور؛ چرا در این نقاط حفظ سرمایه مهم‌تر از خرید است؟🔹 به‌عنوان کسی که ۲۲ سال در بازا

🎯 بازار تورم‌محور؛ چرا در این نقاط حفظ سرمایه مهم‌تر از خرید است؟🔹 به‌عنوان کسی که ۲۲ سال در بازار سرمایه حضور داشته‌ام و نزدیک به ۱۵ سال آن را به‌صورت جدی و تمام‌وقت دنبال کرده‌ام، یک نکته کلیدی را با شما در میان می‌گذارم:📌 بازار سرمایه ایران در بلندمدت، بازاری تورم‌محور است.در دوره‌هایی که تورم پایین بوده، داستان بازار بیشتر حول افزایش بهره‌وری، رشد سودآوری واقعی شرکت‌ها و تغییر ارزش‌گذاری و تجدید ارزیابی سهام می‌چرخیده؛ اما در بخش بزرگی از تاریخ بازار ایران، رشد نرخ ارز و تورم یکی از مهم‌ترین محرک‌های اسمی بازار سهام بوده‌اند.---## 💵 الگوی تکرارشونده بازار🔄 الگویی که بارها در بازار دیده‌ایم، تقریباً این بوده:اول رشد دلار → سپس رشد بازار سهام → بعد یک دوره استراحت، اصلاح زمانی و فرسایش نقدینگی در سهام.به همین دلیل، صرفاً اینکه شاخص یا قیمت سهام رشد کرده، به معنی ایجاد ثروت واقعی نیست؛ باید ببینیم بازدهی سهام نسبت به دلار، طلا و تورم چقدر است.---## ⚠️ نکته مهم امروز📉 وقتی بازار سهام بخش قابل‌توجهی از رشد تورمی و ارزی آینده را پیش‌خور کرده باشد، خرید در قیمت‌های بالا می‌تواند نسبت ریسک به بازده جذابی نداشته باشد.اگر دلار رشد اصلی خود را انجام داده و بازار سهام نیز متناسب با آن حرکت کرده باشد، ممکن است در ادامه شاهد استراحت بازار و چرخش سرمایه به سمت دارایی‌های پوشش‌دهنده تورم باشیم.🟡 در چنین شرایطی، برای سرمایه‌ای که هدف اصلی آن حفظ قدرت خرید است، #طلا می‌تواند یکی از گزینه‌های قابل بررسی باشد؛ نه لزوماً به این معنی که طلا همیشه بهتر از سهام است، بلکه به این دلیل که باید بازدهی را نسبت به ریسک و تورم مقایسه کرد.---## 📌 ۹۸ و ۹۹ را نباید عیناً تکرار کنیمخیلی‌ها امروز می‌گویند:«بازار دوباره مثل ۹۸ و ۹۹ خواهد شد.»اما باید به یک تفاوت اساسی توجه کرد:🚨 در آن دوره، دلار تقریباً چندین برابر شد و شاخص بورس نیز همراه با جهش نرخ ارز و تورم، رشد بسیار بزرگی را تجربه کرد.از طرف دیگر، ورود گسترده مردم، افزایش نقدینگی و تغییر شدید رفتار سرمایه‌گذاران باعث شد قیمت برخی سهام حتی بیش از رشد بنیادی و ارزی آنها افزایش پیدا کند.بنابراین نمی‌توان صرفاً با دیدن شباهت‌های ظاهری گفت:«پس دوباره همان اتفاق تکرار می‌شود.»---# 🛡️ استراتژی من در این نقاط: حفظ سرمایه🔴 در این محدوده‌ها، توصیه من خرید هیجانی نیست.برای کسی که قبلاً در بازار سود گرفته، منطقی‌تر است که بخشی از سود را تثبیت کند و نسبت به حفظ قدرت خرید سرمایه حساس باشد.💰 هدف همیشه این نیست که تمام حرکت بازار را شکار کنیم.گاهی بهترین معامله این است که:سود را حفظ کنیم → ریسک را کاهش دهیم → منتظر فرصت بعدی بمانیم.---## 🎯 البته یک استثنا وجود دارداگر کسی بتواند در دوره‌های صعودی بازار چند موج مشخص و کم‌ریسک را شناسایی کند، سود بگیرد و دوباره از بازار خارج شود، استراتژی کاملاً متفاوتی خواهد داشت.اما این کار نیازمند انضباط، مدیریت ریسک و پذیرش این واقعیت است که قرار نیست تمام حرکت بازار را بگیریم.---### 🧠 جمع‌بندیتا زمانی که ساختار اقتصاد ایران تورم‌محور است، باید رفتار بازار سرمایه را در کنار دلار، طلا، تورم و نقدینگی تحلیل کنیم؛ نه اینکه صرفاً به رشد اسمی شاخص نگاه کنیم.📌 بازار همیشه فرصت می‌دهد؛ سرمایه‌ای که حفظ شود، برای فرصت بعدی آماده است.این دیدگاه حاصل بیش از دو دهه حضور در بازار و حدود ۱۵ سال رصد جدی و تمام‌وقت بازار سرمایه است.@stockmarket100