🥇 دو مدل عددی برای سنجش ظرفیت رشد طلا@stockmarket100

🥇 دو مدل عددی برای سنجش ظرفیت رشد طلا @stockmarket100# 🥇 دو مدل عددی برای سنجش ظرفیت رشد #طلا💵 مدل اول؛ طلا در برابر نقدینگی جهانی (Global M2): اگر Global M2 را حدود ۱۲۰ تریلیون دلار در نظر بگیریم و ارزش کل طلای بالای زمین را حدود ۳۱ تریلیون دلار محاسبه کنیم، ارزش طلا معادل حدود ۲۶٪ نقدینگی جهانی است. بنابراین اگر نقدینگی جهان در سال‌های آینده رشد کند، طلا برای حفظ این نسبت باید متناسب با آن رشد کند.🌍 مدل دوم؛ طلا در برابر کل دارایی‌های مالی جهان: ارزش دارایی‌های مالی قابل‌سرمایه‌گذاری جهان حدود ۳۲۰ تریلیون دلار است، اما طلای سرمایه‌گذاری‌شده توسط سرمایه‌گذاران فقط حدود ۹ تریلیون دلار، یعنی تقریباً ۳٪ این بازار است. نکته مهم اینکه این سهم حدود ۴۰ سال قبل نزدیک ۱۴٪ بوده است.📈 اگر سهم طلا از این ۳۲۰ تریلیون دلار فقط از ۳٪ به ۵٪ برسد، ارزش طلای سرمایه‌گذاری‌شده باید از حدود ۹ تریلیون به ۱۶ تریلیون دلار برسد؛ یعنی حدود ۷۸٪ افزایش. اگر سهم به ۱۰٪ برسد، ارزش آن به حدود ۳۲ تریلیون دلار می‌رسد؛ یعنی بیش از ۳.۵ برابر وضعیت فعلی.🔥 بنابراین مدل دوم از این جهت بسیار مهم است: طلا امروز فقط حدود ۳٪ از دارایی‌های مالی قابل‌سرمایه‌گذاری جهان را تشکیل می‌دهد، در حالی که سابقه تاریخی آن حدود ۱۴٪ بوده است. این به معنی پیش‌بینی قطعی اونس نیست، اما نشان می‌دهد در صورت افزایش تخصیص سرمایه جهانی به طلا، ظرفیت re-rating بسیار بزرگی وجود دارد.🎯 جمع‌بندی: مدل اول می‌گوید رشد نقدینگی جهانی می‌تواند به‌صورت طبیعی ارزش طلا را بالا ببرد؛ مدل دوم می‌گوید حتی بدون رشد شدید نقدینگی، اگر سهم طلا از ثروت مالی جهان افزایش پیدا کند، اونس می‌تواند وارد یک مرحله ارزش‌گذاری بالاتر شود. بنابراین ترکیب رشد نقدینگی + افزایش سهم طلا مهم‌ترین سناریوی صعودی بلندمدت طلاست.@stockmarket100

📌 به نظر می رسد، پول‌های بزرگ #بازار_سهام را از یک ماه پیش به مقصد #طلا حرکت داده بودند. شهریور ماه، تتمه پول‌های بزرگ و همچنین کسانی که می خواستند تا آخرین لحظه در بازار بمانند، این حرکت را ادامه خواهند داد‌.@stockmarket100

🟡 تحلیل طلا و دلار | سناریوی پیش‌روی صندوق‌های طلا📊 حدود دو هفته پیش، زمانی که اونس جهانی طلا در محدوده ۴۰۴۰ دلار قرار داشت، توصیه به خرید طلا مطرح شد. در همان زمان، دلار حوالی ۱۸۸ هزار تومان معامله می‌شد.💵 نکته قابل‌توجه اینجاست که با وجود رشد قابل‌توجه اونس جهانی، دلار همچنان در محدوده ۱۸۸ هزار تومان قرار دارد و به نظر می‌رسد طی این مدت، نرخ ارز تا حد امکان تحت فشار و کنترل قرار گرفته است.📈 اما اگر به قیمت برخی کالاها و دارایی‌هایی که عملاً با دلارهای بالاتر، در محدوده ۲۵۰ تا ۲۶۰ هزار تومان قیمت‌گذاری می‌شوند نگاه کنیم، می‌توان متوجه فاصله قابل‌توجه میان نرخ فعلی دلار و نرخ ضمنی بازار کالا شد.🚨 بنابراین این احتمال وجود دارد که در صورت کاهش فشارهای کنترلی، دلار با سرعت بیشتری به سمت بالا حرکت کند و بخشی از این فاصله را جبران کند.🟡 در حال حاضر طلای آب‌شده حوالی ۲۰ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان معامله می‌شود و همچنان حدود ۳ درصد پایین‌تر از ارزش محاسباتی متناظر با اونس جهانی قرار دارد.💰 حالا اگر در ادامه شاهد ۱۰ تا ۱۵ درصد رشد دلار داخلی باشیم، حتی در صورت ثابت ماندن اونس جهانی در سطوح فعلی، می‌توان انتظار داشت که طلای داخلی نیز متناسب با رشد نرخ ارز حرکت کند.🚀 در صورتی که همزمان اونس جهانی نیز به روند صعودی خود ادامه دهد، ترکیب این دو عامل می‌تواند بازدهی قابل‌توجهی برای طلا و به‌خصوص صندوق‌های طلا ایجاد کند.🔺 فرمول ساده این سناریو:رشد اونس جهانی 🟡 + رشد دلار داخلی 💵 = رشد مضاعف طلای داخلی 📈🎯 جمع‌بندی:با توجه به فاصله فعلی دلار با نرخ‌های ضمنی برخی کالاها، پایین‌تر بودن نسبی طلای آب‌شده از ارزش محاسباتی آن و احتمال رشد نرخ ارز، همچنان می‌توان چشم‌انداز صندوق‌های طلا را در سناریوی رشد دلار و تداوم قدرت اونس جهانی، مثبت ارزیابی کرد.⚠️ البته این تحلیل بر مبنای سناریوهای احتمالی بازار است و تضمینی برای بازدهی نیست. در انتخاب صندوق نیز باید علاوه بر قیمت طلا، NAV، حباب صندوق، نقدشوندگی و فاصله قیمت بازار با ارزش ذاتی را در نظر گرفت.@stockmarket100

📌 الگوهای اصلی/مهم نمودار در تکنیکال @stockmarket100

📌 هشدار درباره فشار عرضه و جذب نقدینگی🔹 تمام خوبی بازار در این مدت، فارغ از افزایش نرخ‌ها و رشد سودسازی شرکت‌ها، یک هدف مهم دیگر هم داشته: فراهم‌کردن امکان فروش حدود ۱۰۰ همت و جذب نقدینگی جدید به بازار.💰 بخشی از این نقدینگی از محل فروش سهام موجود و بخش قابل‌توجهی نیز از طریق عرضه اولیه ۴۲ همتی تابان تأمین خواهد شد.⚠️ بنابراین در شرایط فعلی، صرفاً مثبت‌بودن شاخص و رشد قیمت‌ها را نشانه ادامه روند قدرتمند بازار ندانید. فشار عرضه و نیاز بازار به جذب این حجم نقدینگی می‌تواند در کوتاه‌مدت بازار را تحت فشار قرار دهد.🛑 در این شرایط احتیاط بیشتری داشته باشید و مدیریت ریسک را جدی‌تر بگیرید.@stockmarket100

📌 بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ؛ ریسک نقدینگی برای بورس در هفته منتهی به ۷ شهریور🚀 اگر بخواهیم اثر یک عرضه اولیه بسیار بزرگ را بهتر درک کنیم، نمونه‌هایی مانند SpaceX در بازار آمریکا نشان می‌دهد که عرضه‌های بسیار بزرگ می‌توانند برای مدتی بخشی از نقدینگی بازار را به سمت خود جذب کنند. مسئله فقط ورود یک سهم جدید نیست؛ بلکه جابه‌جایی نقدینگی موجود است.💰 حالا در بورس ایران قرار است حدود ۴۲ هزار میلیارد تومان سهام «تابان فردا» عرضه شود؛ رقمی بسیار بزرگ که از نظر ارزش ریالی، به‌عنوان بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بازار سرمایه ایران مطرح شده است.⚠️ نکته مهم این است که فشار این عرضه الزاماً محدود به روز ۷ شهریور نیست. بازار می‌تواند از چند روز قبل و در هفته منتهی به ۷ شهریور تحت تأثیر قرار بگیرد؛ زیرا بخشی از سرمایه‌گذاران ممکن است نقدینگی خود را برای مشارکت در عرضه کنار بگذارند.📉 در چنین شرایطی، قدرت خرید در سایر نمادها کاهش پیدا می‌کند و حتی ممکن است برخی معامله‌گران برای تأمین نقدینگی، بخشی از پرتفوی خود را نقد کنند. این اتفاق در بازاری که در یک نقطه حساس قرار دارد، می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند.🔍 بنابراین مسئله، منفی بودن خود «تابان فردا» نیست؛ مسئله اندازه عرضه، زمان‌بندی آن و وضعیت فعلی نقدینگی بازار است. اگر ورود پول جدید به اندازه کافی نباشد، یک عرضه ۴۲ همتی می‌تواند نقش یک Liquidity Drain یا مکش نقدینگی را ایفا کند.🎯 به همین دلیل، هفته منتهی به ۷ شهریور از نظر رفتار نقدینگی اهمیت ویژه‌ای دارد. اگر همزمان با نزدیک شدن به عرضه، ارزش معاملات افت کند و خروج پول حقیقی افزایش یابد، احتمال تشدید فشار روی بازار بیشتر خواهد شد.🔴 جمع‌بندی: بزرگ‌ترین عرضه اولیه تاریخ بورس می‌تواند در بلندمدت به عمق بازار کمک کند، اما در کوتاه‌مدت و در شرایط فعلی، ممکن است به‌جای محرک بازار، به یک عامل فشار نقدینگی تبدیل شود؛ بنابراین هفته منتهی به ۷ شهریور می‌تواند هفته‌ای حساس برای بورس باشد.@stockmarket100